THREAD - le mythe des actions à Dividendes
Nouvelle hype des français et particulièrement des influenceurs Twitter.
Pourquoi acheter une société pour son dividende n'est pas la meilleure stratégie ?
Voici 5 actions éligibles au PEA PEA/PME 🇫🇷
ROCE >15% (Rendement des capitaux employés)
Avec les + forts FCF Yield (Cash dégagé par l'activité après paiements des investissements / Valeur de l'entreprise).
FCFy élevé = sous-valorisation
⚠️ aux activités cycliques
NFA 👔
7 sociétés Françaises 🇫🇷 décotées (PB < 1) avec des qualités intrinsèques :
- Croissance passée
- Maitre de la dette
- Génération de cash à court terme (FCF >)
Ce qui les rend Value :
Perspectives dégradées (secteur, anticipation de pertes avec impact sur la trésorerie...)
👔
Tu mets 100€ dans Alstom.
L'entreprise génère -10% de cash par action.
L'entreprise a donc 90€ investis qui génèrent désormais -9€ de cash par action
Tu as donc 81€ investis (en ayant posé que 100 à la base)
Tu commences à comprendre ? 👀
Ma fille aujourd'hui, 7 ans :
Pourquoi tu n'as pas surperformer le MSCI World alors qu'il suffisait d'acheter Apple, Microsoft et Google ?
Moi :
Je sais ma chérie, je préférais essayer d'être le prochain Warren Buffett Français 😔
Comment step-up en analyse fondamentale
- Étudier les entreprises achetées par les meilleurs fonds et investisseurs
(Ex : SII, Neurones)
- Analyser les serial acquereurs et cannibals stocks
(Ex : Constellation Software / Dominos Pizzas)
- Comprendre les spin off
(Ex : Danaher)
J'ai financé plusieurs centaines de millions d'euros de projets au travers de nombreux dossiers de crédit.
Je vais vous résumer les principaux points que l'on aborde pour accorder un financement.
Synthse sur les prêts bancaires aux entreprises ⬇️
Thread sur les meilleures stratégies d'investissement en prévision d'une récession.
Bien qu'aucune récession ne soit encore en vue, l'économie évolue par cycles, et un ralentissement est inévitable à un moment donné.
J'ai été étonné du style d'actions qui a le mieux résisté🧐
Je suis dégoûté, j'avais écrit une analyse sur Hexaom car je trouve que ça changeait de faire l'analyse d'une Value.
J'ai eu quelques contretemps (nouveau CDI + syndrome du 'il manque quelques finitions') , le titre a pris +30% en quelques semaines 😭
4 idées d'actions du secteur de la Défense :
Lockheed Marteen: particulièrement connue pour ses avions de combat, dont le F-35.
Thales: connu pour ses systèmes électroniques avancés et ses services.
Rheinmetall AG: matériel militaire
Northop: Solutions cyber et aéronautique
Quel est mon outil favori GRATUIT dans la recherche d'actions de qualité à bon prix ?
Au delà de mes connaissances, j'essaye toujours de trouver du temps pour la recherche d'entreprises.
Un des moyens est d'utiliser avec la fonction screener
Exemple ⬇️
KERING : Souffre du poids de Gucci mais n'a pas à rougir // valorisation censée
L'OREAL : Surcôté in my books
HERMES : L'excellence se paye très chère
LVMH : Encore 20% de baisse et j'envoie la maison
Elles ont toutes + ou - la même dépendance Chine, pas aux mêmes segments
Hot takes de W. Higgons :
Ne JAMAIS conserver de Cash
Les insiders SOUS-PERFORMENT le marché
Il y a un potentiel risque NON CONNU dans les ETF
Vendre sa PIRE performance boursière sans réfléchir
il est IMPOSSIBLE de prévoir la croissance d'une action
Qu'en pensez-vous ?
Dans l'excellente interview par
@moonlaggoune
, W. Higgons met en lumière des entreprises qu'il pourrait acheter s'il commençait aujourd'hui :
Il a un biais haussier sur le secteur pétrole
SII : La mieux valorisée du secteur ESN
Eramet : Il faut aimer la volatilité
NFA 👔
@ubertortank
@Izy4438
@InvestEclaire
D'ailleurs l'appli Quartr permet d'écouter les conf call + retranscription écrite + mise à disposition des docs directe sur le téléphone
Je suis le seul à trouver Robertet trop chère pour ces fondamentaux ?
Oui il y a un MOAT avec son réseau d'appros mais :
Elle a du mal à répercuter les hausses de matières
Le niveau de croissance n'est pas dingue
Les niveaux de rendement des capitaux non plus
FCF cyclique
Belle idée de sociétés US.
D'ailleurs je suis assez surpris qu'on ne parle jamais de AbbVie et Amgen ici.
Le secteur de la santé est un des plus résilient / performant.
Il faut absolument regarder la durée des brevets pour chaque médicament.
De mémoire, Amgen est solide.
Comment une des plus belles histoires boursières, General Electric, s'est transformé en cauchemar 🚩
Quelles sont les leçons à en tirer : ✍️
- Les résultats passés ne prévoient pas des résultats futurs
- Pourquoi la valorisation compte
- L'importance de la création de valeur
Verallia (VRLA) n'a pas dérogé à la règle
Sur ce titre, je trouve le marché sévère : la valorisation n'était pas déconnante / les chiffres sont LOINS d'être mauvais
Je renforce aujourd'hui
Vu comment le marché sanctionne chaque annonce en ce moment, bien envie de couper quelques positions où les attentes sont hautes avant les annonces de résultats.
@ubertortank
@AMF_actu
si vous me payez bien je suis prêt à vous faire un rapport détaillé sur tous les vendeurs de formation trading et dividendes dans l'illégalité.
Je peux être payé en % des amendes données
#skininthegame
Technip Energies
Ingénierie et conception de projets complexes (Gaz liquéfié, hydrogène...)
Introduite en bourse en 2020
Boite favorite française de Morgan Stanley
Potentiel de développement important car bien positionné pour profiter de la croissance des nouvelles énergies
Quand vous investissez à long terme
votre navire va affronter des tempêtes imprévisibles :
choc technologique
récessions
crises
Concentrez-vous sur la qualité de votre bateau :
Management
Fondamentaux
Résilience
Ignorez la météo :
Prévisions macro
Avis du consensus
Ce n'est pas parce qu'une action a perdu 30% de son prix qu'elle est bon marché :
- elle peut avoir était sur valorisée et revenir à des niveaux corrects
- elle peut avoir baissée de 30% après avoir monter de 50% sur 1an
- elle peut avoir des changements structurels négatifs
Pour poser le contexte 2 choses importantes :
1 Les dividendes.
prélevés sur le cash de l'entreprise, elle appauvrit donc la société.
Versés aux actionnaires.
Lors du versement, le détachement est imputé au cours = neutre pour l'actionnaire
Thread sur les chocs pétroliers (73-79) tiré de l'Alchimie de la Finance de George Soros.
Sujets traités : inflation, (dé)réglementation bancaire.
(Ce livre est infernale mais vraiment de grande qualité, je vous le recommande)
Rien que la couverture en dit long 😭
Je vois beaucoup de peur dans ma TL aujourd'hui.
Oui, les conditions du marché sont difficiles.
Personnellement, avoir des sociétés qui dégagent des cash flow, avec une belle structure financière, les baisses de valorisation sont une aubaine.
N'ayez pas peur d'arbitrer 👔
Bonjour
Petit rappel
On investit pas sur une société car elle a seulement de bons fondamentaux.
On investit car elle a tous les atouts pour briller à long terme.
Marché porteur, avantage concurrentiel, un management qui a une bonne gestion ET des bons fondamentaux
Mais votre but c'est d'être le plus riche du cimetière ??
Il achète un Van - profite avec sa famille - économise sur ces locations (et pas de prise de tête pour réserver à l'avance) - les Vans bien entretenus ça conserve la valeur (bon tout dépend bien-sûr quoi à combien)
Les gens lui tombent dessus mais en vrai il n'a pas forcément tort.
Je parle mais forcément de son analyse qui est discutable.
Mais le fait de se poser la question de la valorisation, la connaissance de la société et de challenger ces et les biais communs.
THREAD Warren Buffett vs. Cathie Wood :
Croissance 🦄 contre Value 🤓
2014: Imaginez que vous disposez de 10 000 $ à investir et que vous avez deux options.Dans un coin, il y a Cathie Wood et son ARK Innovation ETF (ARKK). (1/12)
Dans cette réponse au dernier Q&A, le CEO d’Inmode explique son avis sur le rachat d’actions.
Contexte :
Inmode a beaucoup de cash, 675M$ pour 1,7Mds de Marketcap.
Lié à une activité fortement génératrice de FCF (80M$) au dernier exercice.
Mon avis 🧵
Connaissez vous cette astuce pour trouver des sociétés éligibles au PEA, être au courant des dernières actualités économiques et apprendre des meilleurs investisseurs ?
Il s'agit de récupérer les reporting financiers mensuels ✔️
Exemple avec Gay-Lussac et fonds Microcaps 👇
Liste de livres pour step-up en investissements :
"Le meilleur investissement que vous pouvez faire est sur vous même"
Alors go acheter ou télécharger ces livres (merci Z Lib 🙄) au lieu de scroll Twitter 📜 📚
Conclusion:
Le dividende est dépendant de la capacité à générer des cash flow
La hausse des cash flow est dépendante du management et du secteur.
C'est ces questions qu'il faut se poser et le prix d'achat.
Le retour sur invest en découlera sous la forme du cours ou de dividendes
4. Avantages sur les coûts
Si je produis pour moins chère, je peux vendre plus, avoir un pouvoir de négociation plus fort.
Cela peut être lié aux économies d'échelles, productivité, coût de la main d'oeuvre.
J'ai comparé les différentes marges du secteur, voici le résultat :
@Argent_Qui_Dort
Bravo pour ce partage qui ne se limite pas à : Pernod Ricard, une belle valeure qui baisse, à combien vous achetez ? 🤔
Le buyback plutôt que le remboursement de la dette, purement une question d'arbitrage financier ?
Pour les adeptes du stock picking :
Checklist by Warren Buffett
Même si certaines questions méritent des recherches approfondis (stocks options dans les rapports annuels) ou une subjectivité (perspectives, MOAT...), cela permet d'avoir un cadre et éviter les lourdes erreurs
@FinanceClean
Le problème chef, c'est que les gens qui te demandent n'avaient pas de stratégie ou la capacité à analyser O (qui je le rappelle, est loin d'être facile)
La plupart ont acheté car ils ont lu sur twitter *dividendes mensuelles✨*
THREAD -
Comment la visite du village des Hobbits, inspiré par le célèbre film du Seigneur des Anneaux qui a engrangé 12,9 milliards de dollars de recettes, m'a inspiré 3 leçons cruciales en investissement ?
Découvrons ces stratégies payantes ensemble 👇
Comment les meilleurs fonds surperfoment leurs paires ?
- Portefeuille concentré (15 - 25 titres)
- Détention de titres longs (> 5 ans)
- Pas obnubilés par le bruit (focus sur la valorisation et les risques)
- Garde du cash pour les crises
- Accepte les mauvaises années
Comment valoriser l'image de marque d’une société ?
Prenons le cas d'LVMH et HERMES.
Ces deux maisons de luxe françaises possèdent une grand notoriété, une longue et riche histoire.
Sais tu comment cela impact leurs valeurs d'entreprise ?
Découvrons le dans un Thread 🖋️
Je suis entrain d'écrire une grosse analyse sur les ESN
Je pense que c'est un des meilleurs secteur :
Croissance corrélée à l'innovation, rentabilité récurrente
J'aime bien Alten car elle est positionnée sur le haut de gamme, bien gérée et diversifiée + valorisation correcte
Je suis assez sidéré de voir la différence de qualité entre FR et US :
US -> analyse détaillée avec détails sur le marché, la gouvernance, les perspectives de croissances, l'analyse financière...
Fr : faire du copier coller des résumés et chiffres disponible sur X sites
@Sian04807069
Atom j'en garde quelques en staking mais mes espoirs ne sont plus sur lui, il n'a jamais réussi à faire ces preuves alors que tout était aligné
@bourseko
Oui !
Même moi je regarde le prix sans même le vouloir au final donc oui ça impact les comportements 🥲
Mais je trouve que l'AT valide plus tes biais qu'autre chose (tu trouve forcément une droite ou un pattern qui va dans ton sens) et sans même s'en rendre compte.
Je n'ai jamais eu autant de respect que pour les sherpas :
- 2 x semaine / 1600m dénivelé + / 20km (2j)
- glissant et très pentu
- 20/25kg sur le dos / tongs
- payé 18€ / j
- sourire et rigolade malgré tout ça
🥲
Un x40 pour cette société en 5 ans (small cap).
Par curiosité je suis allé regarder l'activité.
Il s'agit de boissons énergisantes.
C'est marrant, car Monster, a eu surement le meilleur retour sur investissement sur 20 ans toutes actions confondues.
Que cache ce secteur ? 👀
$25,000 invested in Celsius Holdings $CELH 5 years ago would be worth over $1 million today.
What has been your best holding of the past 5 years? $TSLA?
Mes ratios préférés :
Price to Cash Flow
Price to FCF
ROE/ROIC
Leverage net (Debt net / Ebitda)
Selon secteurs :
EV/EBITDA ou EBIT
MAIS je ne regarde jamais ces chiffres seuls :
Je compare par rapport à l'historique, le marché et surtout par rapport aux qualités intrinsèques
Bien que les taux d'obligations semblent alléchantes, je ne pourrais jamais intellectuellement parlant les préférer aux actions :
- Prêter mon argent servant à financer du déficit
- Le niveau de risques (graph 1) ne permet pas selon moi de combler l'espérance de gain (graph 2)
@Globe59
@ToastTalkInvest
@Sian04807069
Ça marche !
Je cherchais quelqu'un qui communique régulièrement sur le sujet pour pouvoir 'envoyer' un débutant qui souhaiterait s'y informer dans l'idée
Exemple de portefeuille ETF diversifié CTO : (Ivy)📊
20% iShares Core S&P Total U.S. Stock Market
20% Vanguard Total International Stock
20% Vanguard Intermediate-Term Treasury
20% Schwab U.S. REIT
20% iPath S&P GSCI Total Return Index (Commodity)
Avec la récente hausse d'Adyen, je vous conseille les excellents écrits de
@MHoubben
et
@bourseko
sur le sujet.
Perso, j'ai sorti 1/3 de ma position. Pas à l'aise avec le secteur, même si Adyen a des qualité indéniables.
Après deux semaines de recherche, mon article sur le secteur des paiements est en ligne.
Il servira notamment de base pour les futures dossiers sur Visa, MasterCard, Adyen etc.
Un like ou RT m'aide beaucoup si vous avez apprécié le contenu.
Le lien de l'article ci-dessous⤵️
Ceux qui sont surpris par la dilution des REIT
Vous ne vous posez pas la bonne question :
Pourquoi il y a de la dilution ?
➡️ Utilise levier fonds propres + bancaires
Est ce que la valeur générée dépasse le coût de financement ?
➡️ comparer bénéfices par action /
AFFO
Lessons from Charlie Munger latest podcast interview:
I have added some context to the interview to help you better understand the stories Munger shared.
1. On retail investors gambling in the stock market
"They don't really know anything about the companies or anything. They
@chris_financefr
@GeoMaxBourse
Dans ce cas c'est neutre sur le nombre d'actions.
Par contre c'est défavorable car l'entreprise a consommé du cash (comme si elle payait un bonus)
@MatLangier
J'ai longtemps hésité entre Alten et SII. SII me semble trop dépendante à la Pologne (mais valorisé en conséquence). Neurones tu joues la thèse de l'OPA également ?
@JordanMontel_
@verallianews
Sur ce genre de dossier, dans un contexte de perspectives de croissance à 2/3% an, fortement exposé aux prix de l'énergie :
- Comprendre comment les contrats clients sont négociés
- Comment Verallia compte miser sur ces relais de croissance :pdm, croissance externe, géograpghie
Investissez, même si vous n'avez 'que' 1000€.
Pas seulement pour les intérêts composés mais aussi :
- Affiner sa stratégie
- Etre prêt psychologiquement pour les fluctuations du marché quand vous aurez 10k - 100k d'investis
- permet de faire toutes les démarches en amont
Small is beautiful.
Small cap stocks outperformed the S&P500 with more than 4% per year over the past century.
Here are 15 small cap stocks you should know:
Liste non exhaustive de large cap IA related
NVIDIA (NVDA)
AMD (AMD)
Microsoft (MSFT)
Alphabet (GOOGL)
Salesforce (CRM)
Twilio (TWLO)
Baidu (BIDU)
Tencent (TCEHY)
Alibaba (BABA)
Palantir Technologies (PLTR)
Qualcomm (QCOM)
Cisco Systems (CSCO)
SAP (SAP)
Small & Mid à suivre ⏳
@tony_fbr_invest
Perso ma crainte est sur l'évolution technologique des paiements. Via téléphone.
Une nouvelle techno pourrait vite émergée et rendre un Apple le 1er acteur du paiement très rapidement, avec peu de barrières (tout le monde a un téléphone)
Hello Twitter :
N'hésitez pas à vous abonner si vous êtes intéressés par :
L'investissement (Small Cap, Crowdfunding, Cryptos)
L'automatisation (Automatisation analyse, RS...)
L'objectif étant d'allier des domaines opposés pour avoir une approche différente de la masse 🥸
@NCheron_bourse
Un conseil aux non initiés : fuyez les turbos
Frais exorbitants
Si vous ne savez pas ce qu'est un turbo déjà c'est sur vous n'avez pas besoin de l'utiliser
Soumis à l'impôt (hors PEA)
Mais le PEA est limité, à la France, en montant.
Les dividendes si non réinvestis (par ex. Si le montant est < au prix de l'action), ne bénéficient pas des intérêts composés
Pourtant, les pros dividendes prônent les intérêts composés
M. Burry fait plus ou moins la perf du sp500 sur 3 / 5 ans en étant des fois hedge complètement à un risque de crack
Encore une fois
Combien d'argent gagne t'il quand il a raison et combien il perd quand il a tord ?
Il peut avoir tord 9/10 mais être gagnant
Opinion impopulaire : Et si Michael Burry se trompait ?
Tout le monde panique face aux nouvelles positions du Nostradamus des subprimes mais ça serait pas la première fois qu'il fait un short massif et qu'il se plante...
D'autant qu'il se couvre peut être de l'autre côté.